Home Artigos 187 Phantom Stock e Stock Appreciation Rights (SARs) Para muitas empresas, o caminho para a propriedade dos empregados é através de um plano formal de propriedade do empregado, como um plano ESOP, 401 (k), opção de compra de ações (ESPPs8212a plano regulado de compra de ações com benefícios fiscais específicos). Mas, para outros, esses planos, por causa de custos, requisitos regulatórios, considerações corporativas ou outros problemas, não serão os mais adequados. Outras empresas podem ter um ou mais desses planos, mas querem complementá-los para certos funcionários com outro tipo de plano. Para essas empresas, ações fantasmas e direitos de valorização de ações podem ser muito atraentes. Há várias situações que podem exigir um ou mais desses planos: Os proprietários da empresa querem compartilhar o valor econômico do patrimônio, mas não o patrimônio em si. A empresa não pode oferecer planos convencionais de propriedade por causa de restrições corporativas, como seria o caso, por exemplo, de uma Limited Liability Corporation, uma sociedade unipessoal ou uma corporação S preocupada com a regra de 100 proprietários. A empresa já tem um plano de propriedade convencional, como o ESOP, mas quer fornecer incentivos adicionais, talvez sem fornecer estoque, para funcionários selecionados. A liderança da empresa considerou outros planos, mas achou suas regras muito restritivas ou os custos de implementação muito altos. A empresa é uma divisão de outra empresa, mas pode criar uma medida de seu valor patrimonial e quer que os funcionários tenham uma participação nisso, mesmo que não haja estoque real. A empresa não é uma empresa - é uma entidade sem fins lucrativos ou uma entidade governamental que, no entanto, pode criar algum tipo de medição que imite o crescimento de ações que gostaria de usar como base para criar um bônus para funcionários. Este artigo fornece uma breve visão geral do design, implementação, contabilidade, avaliação, impostos e questões legais para os quatro tipos de planos que abrange. Nenhum desses planos deve ser elaborado sem o aconselhamento detalhado de um advogado qualificado legal e financeiro. Compartilhar a equidade é um passo importante que deve ser considerado minuciosamente e com cuidado. Estoque fantasma O estoque fantasma é simplesmente uma promessa de pagamento de um bônus na forma do equivalente ao valor das ações da empresa ou ao aumento desse valor durante um período de tempo. Por exemplo, uma empresa poderia prometer a Mary, sua nova funcionária, que pagaria a ela um bônus a cada cinco anos igual ao aumento no valor patrimonial da empresa vezes uma porcentagem do total da folha de pagamento naquele momento. Ou pode prometer pagar-lhe uma quantia igual ao valor de um número fixo de ações definido no momento em que a promessa é feita. Outras fórmulas de patrimônio ou alocação poderiam ser usadas também. A tributação do bônus seria como qualquer outro bônus em dinheiro - ele é tributado como renda ordinária no momento em que é recebido. Os planos de ações fantasmas não são qualificados para fins fiscais, de modo que não estão sujeitos às mesmas regras que os planos ESOP e 401 (k), desde que não cubram um amplo grupo de funcionários. Se o fizerem, podem estar sujeitos às regras da ERISA (veja abaixo). Ao contrário dos SARs, ações fantasmas podem refletir dividendos e desdobramentos. Os pagamentos de ações fantasmas geralmente são feitos em uma data fixa e predeterminada. Direitos de Apreciação de Ações Um direito de valorização de ações (SAR) é muito parecido com ações fantasmas, exceto que ele fornece o direito ao equivalente monetário do aumento no valor de um determinado número de ações durante um período de tempo especificado. Tal como acontece com as ações fantasmas, isso normalmente é pago em dinheiro, mas pode ser pago em ações. Os SARs geralmente podem ser exercitados a qualquer momento após o colete. Os SARs são frequentemente concedidos em conjunto com opções de ações (ISOs ou NSOs) para ajudar a financiar a compra das opções e / ou pagar impostos se houver alguma devido ao exercício das opções que esses SARs às vezes são chamados SARs em série. Uma das grandes vantagens desses planos é sua flexibilidade. Mas essa flexibilidade também é seu maior desafio. Como eles podem ser projetados de muitas maneiras, muitas decisões precisam ser tomadas sobre questões como quem ganha quanto, regras de aquisição, preocupações com liquidez, restrições à venda de ações (quando os prêmios são liquidados em ações), elegibilidade, direitos a distribuições intermediárias. de ganhos e direitos de participação na governança corporativa (se houver). Questões tributárias Tanto para ações fantasmas quanto para SARs, os funcionários são tributados quando o direito ao benefício é exercido. Nesse ponto, o valor do prêmio, menos qualquer contraprestação paga por ele (normalmente não há nenhum), é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível pelo empregador. Se o prêmio for liquidado em ações (como pode ocorrer com um SAR), o valor do ganho é tributável no exercício, mesmo se as ações não forem vendidas. Qualquer ganho subsequente nas ações é tributável como ganho de capital. Questões Contábeis A empresa deve registrar uma taxa de compensação em sua demonstração de resultados à medida que o interesse dos funcionários no prêmio aumenta. Portanto, a partir do momento em que a concessão é feita até o recebimento do prêmio, a empresa registra o valor do percentual das ações prometidas ou o aumento do valor das ações, proporcionalmente ao longo do período do prêmio. Em cada ano, o valor é ajustado para refletir a parcela pro-rata adicional do prêmio que o empregado ganhou, mais ou menos quaisquer ajustes de valor decorrentes do aumento da queda no preço da ação. Diferentemente da contabilização de opções de ações de prêmio variável, onde uma cobrança é amortizada somente durante um período de aquisição, com estoque fantasma e SARs, a cobrança acumula-se durante o período de aquisição, e após o vesting, todos os aumentos adicionais de preço são tomados à medida que ocorrem. quando o vesting é acionado por um evento de desempenho, como uma meta de lucro. Nesse caso, a empresa deve estimar o valor esperado obtido com base no progresso em direção à meta. O tratamento contábil é mais complicado se o investimento ocorrer gradualmente. Agora cada parcela de prêmios adquiridos é tratada como um prêmio separado. A gratificação é alocada a cada prêmio pro rata ao tempo sobre o qual ele é ganho. Se SARs ou prêmios de ações fantasmas forem liquidados em ações, no entanto, sua contabilização é um pouco diferente. A empresa deve usar uma fórmula para estimar o valor presente do prêmio no momento da concessão, fazendo ajustes para confiscos esperados. Questões da ERISA Se o plano se destina a beneficiar a maioria ou todos os funcionários de forma semelhante a planos qualificados, como ESOPs ou planos 401 (k), e adia alguns ou todos os pagamentos até após a rescisão, pode ser considerado um plano ERISA de fato. A ERISA (Lei de Renda e Segurança de Aposentadoria do Empregado de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Não permite que planos não qualificados funcionem como planos qualificados, de modo que o plano pode ser considerado ilegal. Da mesma forma, se houver uma redução explícita ou implícita na remuneração para obter o estoque fantasma, pode haver problemas de valores mobiliários envolvidos, provavelmente, requisitos de divulgação antifraude. Os planos de ações fantasmas projetados apenas para um número limitado de funcionários, ou como um bônus para um grupo mais amplo de funcionários que pagam anualmente com base em uma medida de equidade, provavelmente evitariam esses problemas. Questões de Planejamento A primeira questão é descobrir quanto estoque fantasma distribuir. Deve-se tomar cuidado para evitar doar muito aos participantes iniciais e não deixar o suficiente para os funcionários posteriores. Em segundo lugar, o patrimônio da empresa deve ser valorizado de maneira defensiva e cuidadosa. Terceiro, problemas fiscais e regulatórios podem tornar as ações fantasmas mais perigosas do que parecem. O dinheiro acumulado para pagar o benefício pode estar sujeito a um excesso de imposto sobre lucros acumulados (um imposto sobre colocar muito dinheiro na reserva e não usá-lo para negócios). Se os fundos forem reservados, eles podem precisar ser separados em um fundo de fideicomisso ou fiança secular para ajudar a evitar que os funcionários paguem o imposto sobre o benefício quando for prometido em vez de pago. Finalmente, se o plano se destina a beneficiar mais que os funcionários-chave e adiar algum ou todo o pagamento até após o término ou a aposentadoria, ele pode ser considerado um plano de fato da ERISA. A ERISA (Lei de Renda e Segurança de Aposentadoria do Empregado de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Mantenha-se informado Nossa Atualização de Propriedade de Empregado, duas vezes por mês, mantém você informado sobre as novidades neste campo, desde a evolução legal até a quebra de pesquisas. O nosso Livro sobre Ações Phantom, SARs e Outros Prêmios de Ações Para muitas empresas, opções de ações, ESPPs ou ESOPs não são os únicos planos de ações a serem considerados. Em vez disso, ações fantasmas, direitos de valorização de ações (SARs), concessões de ações restritas, unidades de estoque restritas, prêmios de desempenho e / ou compras diretas de ações são uma parte essencial de suas estratégias de compensação. Nosso livro Equity Alternatives: Ações restritas, Prêmios de desempenho, Ações fantasmas, SARs e mais combina um conjunto de documentos de plano de amostra (fornecidos em formato digital para você usar) com oito capítulos sobre quais são as alternativas do plano, como elas funcionam combiná-los e as questões legais e contábeis que eles levantam. Compartilhar esta páginaContabilidade 19 12. A remuneração associada ao estoque restrito de acordo com um plano de concessão de ações é: A. O valor contábil de uma ação sem restrições do mesmo estoque multiplicado pelo número de ações. B. O valor justo estimado de uma ação de ações semelhantes multiplicado pelo número de ações. C. Alocado a despesa ao longo do período de serviço, que geralmente é o período de carência. D. O valor contábil de uma ação de ações semelhantes multiplicado pelo número de ações. C. Alocado a despesa ao longo do período de serviço, que geralmente é o período de carência. 13. A remuneração associada a uma parcela de ações restritas de acordo com um plano de concessão de ações é: A. O preço de mercado de uma ação de títulos de renda fixa semelhantes. B. O preço de mercado de uma ação irrestrita da mesma ação. C. O valor contábil de uma ação irrestrita da mesma ação. D. O valor contábil de uma ação de ações semelhantes. B. O preço de mercado de uma ação irrestrita da mesma ação 17. A remuneração associada aos planos de opções de ações executivas é: A. O valor contábil de uma ação das ações da empresa é multiplicado pelo número de opções. B. O valor justo estimado das opções. C. Alocado para despesa ao longo do número de anos até a expiração. D. Registrado como despesa de compensação na data da concessão. B. O valor justo estimado das opções. O objetivo contábil mais importante para as opções de ações executivas é: A. Mensurar e reportar o valor da despesa de remuneração durante o período de serviço. B. Mensurar seu valor justo para fins de balanço. C. Divulgar aumentos ou reduções nas opções de ações mantidas no final de cada período contábil. D. Nenhum destes está correto. A. Medir e relatar o valor da despesa de compensação durante o período de serviço. As opções de ações executivas devem ser relatadas como despesas de remuneração: A. Usando o método do valor intrínseco. B. Usando o método do valor justo. C. Usando o método do valor justo ou o método do valor intrínseco. D. Apenas em raras ocasiões. B. Usando o método do valor justo. 27. Se o estoque restrito for perdido porque um funcionário deixa a empresa, o procedimento contábil apropriado é: A. Reverter entradas relacionadas anteriormente. C. Prepare as entradas de correção. D. Registre um item de receita. A. Inverta as entradas relacionadas anteriormente. 28. Ao reconhecer a compensação de acordo com um plano de opção de compra de ações, as contraprestações não antecipadas são tratadas como: A. Uma mudança no princípio contábil. C. Um item de renda. D. Uma mudança na estimativa. D. Uma mudança na estimativa Segundo os US GAAP, um ativo de imposto diferido para opções de ações: A. É criado para o valor acumulado do valor justo das opções que a empresa registrou para despesas de compensação. B. A parcela do valor intrínseco das opções acumulada até a data é a taxa de imposto. C. A taxa de imposto é o valor justo de todas as opções. D. Não é criado se o prêmio é o dinheiro, ou seja, tem valor intrínseco. A. É criado para o valor acumulado do valor justo das opções que a empresa registrou para despesas de remuneração. Plano de Opção de Compra de executivos O objetivo do Plano de Opção de Compra de Ações da Bombardier é recompensar os executivos com um incentivo para aumentar o valor do acionista. fornecendo-lhes uma forma de remuneração que está vinculada a aumentos no valor de mercado das ações subordinadas da Classe B. A outorga de opções de ações está sujeita às seguintes regras: a outorga de opções não transmissíveis para compra de ações subordinadas Classe B não pode exceder, levando em conta o número agregado de ações subordinadas com direito Classe B emitidas sob qualquer outro contrato de remuneração baseado em garantia da Companhia. a Corporação, 135.782.688 e, em qualquer período de um ano, qualquer insider ou seus associados não poderá receber um número de ações que exceda 5 de todas as ações subordinadas Classe B emitidas e em circulação. As principais regras do Plano de Opção de Compra de Ações são as seguintes: uma outorga de opções de ações representa o direito de comprar um número igual de ações subordinadas Classe B da Bombardier ao preço de exercício determinado e igual ao preço médio ponderado de negociação da Classe B As ações subordinadas negociadas na TSX nos cinco dias de negociação imediatamente anteriores ao dia em que uma opção é concedida têm um prazo máximo de sete anos e são adquiridas à taxa de 100 no final do terceiro aniversário da data de concessão. período de carência-ano alinha-se com os cronogramas de aquisição dos planos RSU / PSU / DSU se a data de vencimento de uma opção cair durante ou dentro de dez (10) dias úteis após a expiração de um período de blecaute, tal validade será automaticamente estendida por um período de dez (10) dias úteis após o término do período de blecaute e, por favor, consulte as páginas de Cláusulas de Rescisão e Alteração de Controle para o tratamento de opções de ações em h casos. Além disso, o Plano de Opção de Compra de Ações prevê que nenhuma opção ou qualquer direito em relação a ela será transferível ou atribuível de outra forma que não por vontade ou de acordo com as leis de sucessão. No caso de opções outorgadas em 2008-2009, as condições de exercício estabelecidas no momento da concessão exigiam que o preço médio ponderado pelo volume de negociação das ações subordinadas com direito Classe B atingisse um limite de preço-alvo de 8,00 Cdn por pelo menos 21 negociações consecutivas. dias após a data de concessão. Como tal limite de preço-alvo não foi atingido, nenhuma dessas opções de ações foi exercida e todas expiraram em 20 de agosto de 2015. Restrições adicionais e outras informações relativas ao DSUP de 2010 e ao Plano de Opção de Compra de Ações Nos termos do DSUP de 2010 e Plano de Opção: o número total de ações subordinadas Classe B emitidas em tesouraria, juntamente com as ações subordinadas Classe B emitidas em tesouraria sob todas as Corporações; outros acordos de remuneração baseados em garantia, a qualquer momento, não podem exceder 10 do total emitido. e ações subordinadas Classe B subordinadas o número total de ações subordinadas Classe B emitidas de tesouraria para insiders e suas associadas, juntamente com ações subordinadas Classe B emitidas de tesouraria para insiders e suas coligadas sob todas as Corporações. a qualquer momento, não pode exceder 5 do total de ações subordinadas Classe B emitidas e em circulação, o número de Ações subordinadas B emitidas de tesouraria para insiders e suas associadas, juntamente com as ações subordinadas Classe B emitidas de tesouraria para insiders e suas associadas sob todas as Corporações outros acordos de compensação baseados em segurança, dentro de um determinado período de um ano, não pode exceder 10 do total de ações subordinadas Classe B emitidas e em circulação e uma única pessoa não pode deter DSUs ou opções para adquirir, conforme o caso, mais de 5 ações subordinadas Classe B emitidas e em circulação e o número total de opções de ações emitidas no exercício findo em 31 de dezembro de 2015 (sendo 49.704.570 opções de ações), como porcentagem do número total de ações Classe A e ações subordinadas Classe B que foram emitidas e em circulação em 31 de dezembro de 2015, é 2.21. Em 7 de março de 2016, o status é o seguinte: Incluindo um número de 403.000 ações que foram emitidas de acordo com o exercício de opções de ações concedidas sob o Plano de Opção de Ações para o benefício dos diretores não-executivos da Bombardier, que foi abolido em vigor a partir de 1º de outubro de 2003. O número total de ações subordinadas Classe B emitidas de acordo com o Plano de Opção e o DSUP 2010 não poderá exceder, levando em conta o número total de ações subordinadas com direito Classe B emitidas sob qualquer outro contrato de remuneração baseado em a Corporação, 135.782.688. Direito de Emendar o DSUP de 2010 ou o Plano de Opção de Compra de Ações O Conselho de Administração poderá, sujeito ao recebimento das aprovações regulamentares e de bolsa, alterar, suspender ou encerrar o DSUP de 2010 e quaisquer DSUs outorgadas segundo o Plano de Opção de Compra de Ações e qualquer ação em circulação. opção, conforme o caso, sem a aprovação prévia dos acionistas da Corporação, entretanto, tal alteração ou rescisão não afetará os termos e condições aplicáveis às opções de ações em circulação anteriormente concedidas sem o consentimento dos indicados, a menos que os direitos de tais oponentes devem ter sido rescindidos ou exercidos no momento da alteração ou rescisão. Sujeito, mas sem limitação, à generalidade do acima exposto, o Conselho de Administração poderá: encerrar, suspender ou encerrar o DSUP de 2010 ou o Plano de Opção de Compra de Ações: rescindir o prêmio outorgado sob o DSUP de 2010 ou o Plano de Opção de Compra modificar a elegibilidade para e limitações à participação no DSUP de 2010 ou do Plano de Opção de Compra de Ações durante os quais as opções possam ser exercidas no âmbito do Plano de Opção de Compra de Ações modificar os termos em que as concessões possam ser concedidas, exercidas, terminadas, canceladas e ajustadas e, no somente em caso de opção de ações, exercidas emendar as disposições do DSUP 2010 ou do Plano de Opção de Ações para cumprimento da legislação aplicável, os requisitos das autoridades regulatórias ou as bolsas de valores aplicáveis alteram as disposições do DSUP 2010 ou do Plano de Opção de Compra de Ações para modificar o máximo número de ações subordinadas Classe B que podem ser oferecidas para subscrição e compra sob o DSUP 2010 ou o Plano de Opção de Compra de Ações após a declaração de uma ação dend, subdivisão, consolidação, reclassificação, ou qualquer outra modificação em relação às ações subordinadas Classe B emendar o DSUP 2010 ou o Plano de Opção de Compra ou um prêmio para corrigir ou retificar uma ambigüidade, uma provisão deficiente ou inaplicável, um erro ou uma omissão e alteração de uma provisão do DSUP de 2010 ou do Plano de Opção de Compra de Ações relacionado à administração ou aspectos técnicos do plano. No entanto, não obstante o acima exposto, as seguintes alterações devem ser aprovadas pelos acionistas da Companhia: 1. No caso do Plano de Opção de Compra de Ações ou opções em aberto: uma alteração permitindo a emissão de ações subordinadas da Classe B a um oponente sem o pagamento de uma contraprestação em dinheiro, a menos que uma dedução total das ações subordinadas classe B subjacentes seja feita a partir do número de ações subordinadas Classe B reservadas para emissão de acordo com o Plano de Opção de Compra, uma redução no preço de compra das ações subordinadas Classe B de qualquer opção ou extensão da data de vencimento de qualquer opção além dos períodos de exercício previstos no Plano de Opção de Compra, a inclusão, de forma discricionária, de administradores não funcionários da Companhia como participantes do Plano de Opção de Compra de Ações. opção de transferir opções que não sejam por vontade ou de acordo com as leis de sucessão, o cancelamento de opções com a finalidade de novas opções de concessão de assistência financeira para o exercício de opções aumento do número de ações subordinadas Classe B reservadas para emissão no âmbito do Plano de Opção de Compra de Ações e qualquer alteração no método de determinação do preço de compra das ações subordinadas Classe B, em respeito a qualquer opção. 2. No caso do DSUP de 2010 ou DSUs outorgados: Uma emenda permitindo que um participante transfira DSUs, exceto por testamento ou de acordo com as leis de sucessão e Um aumento no número de ações subordinadas de classe B de tesouraria reservadas para a emissão sob o DSUP 2010. Conforme mencionado no item Alterações ao Plano de Opção de Compra de Ações da Bombardier na Seção 2: Negócios da Reunião da Procuração de 2016, o Conselho de Administração aprovou em 16 de fevereiro de 2016 a Primeira Alteração do Plano de Opção de Compra de Ações e a Segunda Alteração do Plano de Opção de Compra de Ações. que, em cada caso, recebeu a aprovação necessária dos reguladores e acionistas na forma descrita no título Modificações ao Plano de Opção de Compra de Ações da Bombardier na Seção 2: Negócios da Reunião da Procuração de 2016. O Conselho de Administração também aprovou, em 16 de fevereiro de 2016, ajustes necessários em decorrência da Segunda Alteração do Plano de Opção de Compra de Ações para a limitação do número de ações subordinadas Classe B emitidas, no agregado, de acordo com o Plano de Opção de Compra de Ações. qualquer outro acordo de compensação baseado em segurança da Corporação para insiders, a qualquer momento, a fim de garantir que tal limitação não seja afetada pela adoção da Segunda Emenda do Plano de Opção de Compra de Ações. Tais ajustes não estavam sujeitos à aprovação dos acionistas. O Conselho de Administração também aprovou, em 16 de fevereiro de 2016, alterações no Plano de Opção de compra de ações ou natureza clerical, cujas alterações também foram aprovadas pelo TSX, mas não estavam sujeitas à aprovação dos acionistas, a fim de suprimir as disposições inaplicáveis. do plano, incluindo todas as referências no Plano de Opção de Compra de Ações ao antigo Plano de Diretores Corporativos (sendo o plano de opção de ações para o benefício dos diretores da Corporação que foi extinto a partir de 1º de outubro de 2003) e às opções de ações concedidas antes de 1º de junho , 2009 (nenhuma das quais ainda está pendente), bem como todas e quaisquer provisões relacionadas. Além das alterações de limpeza ou administrativas adotadas pelo Conselho de Administração, outras alterações foram feitas ao Plano de Opção de Compra de Ações pelo Conselho de Administração em 16 de fevereiro de 2016 e foram aprovadas pelo TSX, mas não estavam sujeitas à aprovação dos acionistas. Essas alterações incluem (i) uma alteração para modificar a elegibilidade para participação no Plano de Opção de Compra de Ações, para incluir, além dos executivos, funcionários seniores e funcionários-chave em pleno emprego pela Corporação ou uma de suas subsidiárias, diretores, funcionários seniores e principais empregados em pleno emprego por qualquer outra sociedade, parceria ou outra pessoa jurídica designada pelo HRCC de tempos em tempos (com adaptações necessárias feitas em decorrência de tal alteração nos termos em que as opções podem ser concedidas, exercidas, extintas, canceladas e ajustado), e (ii) alteração da subseção 7.1.2 (i) do Plano de Opção de Compra de Ações para esclarecer que se um optativo se aposentar entre 55 e 60 anos após pelo menos 5 anos de serviço contínuo com a Corporação ou suas subsidiárias ou qualquer outra companhia, sociedade ou outra pessoa jurídica designada pelo HRCC de tempos em tempos, as opções detidas por tal pessoa, ou parte dele, tornar-se-ão exercíveis ou expirarão, conforme o caso, i n os eventos e a forma descritos na subseção 7.1.2 (i), independentemente de tal participante ser um participante sob um plano de aposentadoria aprovado. Conforme mencionado no título Modificações ao Plano de Unidade de Ações Diferidas de 2010 da Bombardier na Seção 2: Negócios da Reunião da Procuração de 2016, como uma consequência necessária da Segunda Emenda do Plano de Opção de Compra de Ações, o Conselho de Administração também aprovou a Emenda DSUP de 2010 , sujeito ao recebimento da aprovação necessária dos reguladores e acionistas na forma descrita sob o título Modificações ao Plano de Unidade de Ações Diferidas de 2010 da Bombardier na Seção 2: Negócios da Assembleia. O Conselho de Administração também aprovou, em 16 de fevereiro de 2016, ajustes necessários como resultado da Emenda DSUP de 2010 à limitação do número de ações subordinadas com direito a voto Classe B emitidas, em conjunto, de acordo com o DSUP 2010 e qualquer outro título de segurança. com base na remuneração da Corporação para insiders, a qualquer momento, a fim de garantir que tal limitação não seja afetada pela adoção da Emenda DSUP de 2010. Tais ajustes não estavam sujeitos à aprovação dos acionistas. Outra alteração foi feita ao DSUP 2010 pelo Conselho de Administração em 16 de fevereiro de 2016 e foi aprovada pelo TSX, mas não estava sujeita à aprovação dos acionistas. Especificamente, o Conselho de Administração aprovou uma emenda para modificar a elegibilidade para participação no DSUP de 2010 para incluir, além de executivos seniores da Corporação ou de suas subsidiárias, executivos seniores de qualquer outra empresa, parceria ou outra entidade legal designada pelo HRCC. de tempos em tempos (com as necessárias adaptações feitas em consequência de tal emenda aos termos em que os DSUs podem ser concedidos, terminados, cancelados e ajustados). Restrições Relativas à Negociação de Valores Mobiliários da Bombardier e Proibição de Cobertura O Código de Ética e Conduta Empresarial da Bombardier estabelece as seguintes restrições à negociação de quaisquer valores mobiliários da Bombardier: os empregados não devem participar em atividades de cobertura ou em qualquer forma de transacções de opções negociadas publicamente na Bombardier. valores mobiliários, ou qualquer outra forma de derivativos relacionados a ações da Bombardier, incluindo opções de compra e venda não venderão ações da Bombardier que não sejam de propriedade (venda a descoberto) e os funcionários somente negociarão ações da Bombardier dentro de períodos de negócios predeterminados Um dia após a publicação das demonstrações financeiras trimestrais ou anuais da Bombardier e no final de 25 dias consecutivos, esses períodos de negociação serão publicados internamente e comunicados a todos os funcionários que não negociarão ações da Bombardier se tiverem conhecimento de informações relevantes não divulgadas. O Plano de Opção de Compra de Ações também prevê que os opcionais não podem entrar em qualquer transação de monitização ou outros procedimentos de hedge. Diretrizes de Propriedade de Ações A Bombardier adotou as Diretrizes de Propriedade de Ações (SOG) para executivos, a fim de vincular seus interesses aos interesses dos acionistas, cujas diretrizes são revisadas pelo HRCC sempre que necessário. Os requisitos SOG aplicam-se ao seguinte grupo de executivos: o Presidente Executivo do Conselho de Administração o Presidente e o Diretor Executivo o Presidente dos segmentos de negócios o Vice-Presidente, Desenvolvimento de Produto e Engenheiro Chefe, Aeroespacial e os executivos sobre determinadas classes salariais reportando diretamente ao presidente e ao diretor executivo, aos presidentes dos segmentos de negócios e ao vice-presidente de desenvolvimento de produto e engenheiro chefe, aeroespacial, conforme o caso, e que são membros de suas equipes de liderança. Cada um desses executivos é obrigado a construir e manter uma carteira de ações Classe A ou ações ordinárias subordinadas Classe B com um valor igual a pelo menos o múltiplo aplicável de seu salário base conforme descrito na tabela a seguir: O valor da carteira é determinado com base no maior valor no momento da aquisição ou no valor de mercado das ações da Bombardier detidas em 31 de dezembro de cada ano civil. Para fins de avaliação do nível de propriedade, a Bombardier inclui o valor das ações detidas mais os DSUs adquiridos e as RSUs outorgadas líquidas dos impostos estimados. O HRCC monitora, a cada ano, o progresso no valor das carteiras de ações. Como as ações da Bombardier são negociadas apenas em dólares canadenses, o salário base real é usado no mesmo nível para executivos pagos em dólares canadenses ou americanos. Para executivos pagos em outras moedas, o salário base no ponto médio da escala salarial canadense para sua posição equivalente no Canadá é usado como base para determinar sua meta de propriedade de ações. Não há período prescrito para atingir a meta de propriedade de ações. No entanto, os executivos não podem vender ações adquiridas por meio da liquidação de RSUs / PSUs ou exercício de opções concedidas a partir de junho de 2009 ou após os executivos se tornarem sujeitos ao SOG até atingirem sua meta individual, exceto para cobrir o custo de adquirir as ações e os impostos locais aplicáveis. A tabela a seguir apresenta a meta SOG dos NEOs como um múltiplo de salário-base e o múltiplo real de salário-base representado pelo valor agregado das ações e RSUs outorgadas líquidas dos impostos estimados e dos DSUs adquiridos pelos NEOs que ainda eram funcionários ativos de Bombardier (1) em 31 de dezembro de 2015:
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